Kentin kültürel mirasının önemli parçalarından Elhamra'nın kuruluş serüveni 1912 yılında, daha sonra İzmir Milli Kütüphane Cemiyeti adını alacak sivil bir girişimin Salepçioğlu Hacı Ahmet Konağı'nın selamlık bölümüne İzmir Milli Kütüphaneyi kurmasıyla başladı. Bir süre sonra kütüphaneye ayrı bir bina yapılmasına karar verildi. Yeni bina için ihtiyaç duyulan geliri sağlaması için ise konağın bahçesine bir sinema binası inşa edilmesi kararlaştırıldı. Mimar Tahsin Sermet'e planı hazırlatılan milli kütüphane ve sinema binasının temeli 1915'te atıldı. Birinci Dünya Savaşı nedeniyle ara verilen inşaat çalışmalarına, İzmir'in kurtuluşunun ardından devam edildi. Sinemanın inşaatı 1926'da tamamlandı. Elhamra Sineması adıyla hizmet veren salon, "Milli Kütüphane Sineması", "Milli Kütüphane Tiyatrosu" gibi adlarla da anıldı.
